«Свободно плавающий» показатель необходим для потенциальных инвесторов. Благодаря ему вкладчики без проблем докупят или продадут свои активы. Ведь он помогает приобретать ценные бумаги отечественных и зарубежных корпораций, идеально подходящие для активной торговли на фондовых рынках. Этот индикатор позволяет выбирать долевые договоры с идеальными показателями ликвидности. Он обеспечивает возможность покупки по справедливой рыночной цене.
Важно учитывать, что состав акционеров может меняться, поэтому полезно проверять обновления. Чтобы не искать постоянно структуру акционеров, вы можете зайти в карточку компании и ознакомиться с составом. Ниже приведен пример такой структуры акционеров у Московской биржи, где free-float компании более 60%. Анализируя free-float, можно лучше понять структуру собственности компании и её перспективы на рынке. Этот показатель помогает принимать взвешенные решения, минимизируя неожиданные потери из-за низкой ликвидности или резких ценовых колебаний. В сочетании с другими финансовыми метриками free-float делает инвестиционный анализ более полным и точным.
Полезный инструмент для анализа привлекательных активов
От чего зависит этот показатель и почему меняется, а также многую другую информацию. Free-float (англ. «свободно плавающие») — это акции, находящиеся в свободном обращении на фондовой бирже. Эксперты полагают, что по мере развития российского фондового рынка фрифлоат российских эмитентов будет постепенно расти.
Например, если у компании 100 млн акций, но только 40 млн находятся в свободном обращении, то free-float составит 40%. Остальные 60% могут принадлежать основателям, государству или институциональным инвесторам, которые редко продают свои доли. Кроме того, у компаний с низким коэффициентом free-float акционеры-миноритарии имеют меньше прав по сравнению с владельцами крупных пакетов (мажоритариями). Например, последние могут проголосовать за отмену выплаты дивидендов в сторону увеличения капитальных затрат, с чем миноритарии вынуждены будут согласиться.
Что такое free-float – акции в свободном обращении
Еще один немаловажный фактор – free float учитывается при отборе акций в список, используемый для расчета индексов. Ниже приведены критерии, на соответствие которым проверяются бумаги при определении индексов Мосбиржи. Но в реальности ситуация почти всегда несколько другая. Руководство компании обычно сохраняет за собой часть акций, не обращающихся на бирже. Сделано это может быть, например, с целью предотвратить влияние на компанию путем скупки всех или большей части публичных акций. Иногда часть акций может принадлежать крупным государственным компаниям и т.д.
- Теперь следует рассмотреть, как же работать с данным показателем.
- Для определения уровня free-float нужно знать состав акционеров компании.
- Для ознакомления с этими сводками нужно лишь найти на сайт.
- Он обеспечивает возможность покупки по справедливой рыночной цене.
Обратите внимание, что в таблицу не включены выпуски привилегированных акций. Чаще всего они на 100% в свободном обращении, но и никаких голосовательных прав у них нет. Привилегированные акции не позволяют участвовать в голосовании на собраниях акционеров. Низкий индикатор ликвидности негативно характеризует любую ценную бумагу. Коэффициент ниже 40% ограничивает спрос на долевые договоры. Благодаря скромному показателю снижается ликвидность и увеличивается биржевой спред.
Что означает термин “фрифлоат”
А высокий фрифлоат означает стабильный спрос со стороны множества инвесторов. Free-float — число акций, находящихся в свободном обращении за вычетом акций, которыми владеют стратегические инвесторы, топ-менеждмент, государство и т.д. Free Float – это коэффициент свободного обращения бумаг на рынке. Выражается в процентах от общего числа акций определенного вида (обычные и привилегированные акции учитываются отдельно) или в виде коэффициента, где 1 равно 100. С другой стороны – дополнительный выпуск акций (SPO) ведет к увеличению коэффициента.
- Предположим, некоторая компания имеет 100 публичных акций, обращающихся на бирже.
- Чем выше доля свободно обращающихся активов, тем лучше ликвидность инвестиции и тем сложнее мажоритарным инвесторам влиять на котировки.
- Эта схема работает далеко не со всеми долевыми документами.
- Кроме того, биржевую покупку акций мажоритарными собственниками также можно рассматривать, как понижающую Free Float.
- После публикации важных новостей на рынке часто наблюдается резкий перекос либо в сторону продавцов, либо покупателей.
Перспективы роста фрифлоата в России
Последняя ситуация может быть результатом дополнительной эмиссии, что сопровождается ростом общего количества акций. Также часто снижается коэффициент после скупки ценных бумаг крупными инвесторами. При расчете Фри Флоат их пакеты не учитываются, поэтому показатель падает.
Это обусловлено тем, что после дробления круг розничных покупателей расширяется. Высокий показатель указывает free float что это на тот факт, что котировки акций эмитента практически не зависят от рыночных колебаний. Инвестор должен понимать, что компания в этом случае привлекает дополнительные деньги для своей деятельности. Дополнительно стоит анализировать динамику free-float. Если компания постепенно увеличивает долю акций в свободном обращении, это может сигнализировать о готовности к росту капитализации и включению в крупные индексы.
Облигации лизинговых компаний
Наиболее высокий фрифлоат демонстрируют компании телекоммуникационного и банковского секторов. А вот у компаний нефтегазовой отрасли фрифлоат невелик. Ликвидность — это способность быстро продать какой-то актив по рыночной цене, то есть без скидок. Чем быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность актива.
Понять, сколько их будет доступно для продажи на бирже, сложно. Free-float – это отношение акций компании, которыми владеют публичные инвесторы, ко всем доступным акциями компании. На русский язык термин переводится как доля ценных бумаг в свободном обращении. Само слово «свободное обращение» уже содержит в себе часть определения. На русский язык термин переводится как доля «ценных бумаг в свободном обращении».
Вряд ли вы сможете кому-то продать свою старую зубную щетку. Щетка сразу после покупки теряет свою способность быть проданной кому-то по рыночной цене. Но чтобы торговать на фондовом рынке, надо учитывать и рыночные факторы. В колонке откроется список доступных показателей, среди которых находится и коэффициент Free Float по акциям различных компаний.
Фри флоат – понятие, отвечающее за ликвидность
Это значит, что они являются значимыми для экономики, многие входят в индекс Мосбиржи. Всего по ссылке выше на данный момент рассчитывается 75 компаний – последние из списка имеют значения FF менее 10%. Уровень free-float оказывает прямое влияние на ликвидность рынка. Большее количество акций, доступных для торговли, повышает ликвидность.
В нем и представлена вся информация о количестве активов российских фирм. Посмотреть индикатор потенциальных инвестиций можно на многих специализированных сайтах. Корпорации, холдинги и небольшие фирмы эту информацию не скрывают.
Компании с низким фрифлоатом зачастую выплачивают более высокие дивиденды с целью привлечь инвесторов. Крупным акционерам не всегда выгодно расставаться с контролем, а госкомпаниям требуется разрешение на продажу доли государства. Аналогичный пример — новая машина, которая сразу после покупки теряет около трети стоимости. Некоторые старые модели можно продать разве что по программе утилизации. Машина, вопреки общепринятым представлениям, низколиквидный актив, на грани неликвидности.